Hvem skal føre virksomheden videre, når du en dag ikke selv skal stå i spidsen for den?
For mange virksomhedsejere er et generationsskifte forbundet med enten overdragelse til familien eller et salg til en ekstern køber. Men fra 1. januar 2026 er der kommet en ny mulighed: Virksomheden kan overdrages helt eller delvist til medarbejderne på særlige skattemæssige vilkår.
De nye regler skal gøre medarbejdereje til et mere realistisk alternativ, når næste ejer af virksomheden skal findes.
Hvad går de nye regler ud på?
Den nye model gør det muligt for en virksomhedsejer at overdrage kapitalandele i et ApS eller A/S til en virksomhed, som ejes af medarbejderne.
Medarbejderne køber altså ikke nødvendigvis hver især aktier eller anparter direkte i virksomheden. I stedet etablerer de en fælles medarbejderejevirksomhed, som organiseres som enten et A.M.B.A. eller F.M.B.A.
Det er denne medarbejderejevirksomhed, der køber en del af eller hele driftsselskabet.
På den måde bliver medarbejderne indirekte medejere af den virksomhed, de arbejder i.
Læs også: “Guide til valg af den rette selskabsform.”
Ejeren kan udskyde beskatningen ved salget
En af de væsentligste ændringer er den skattemæssige behandling af overdragelsen.
Hvis betingelserne i ordningen er opfyldt, kan overdragelsen ske med skattemæssig succession. Det betyder, at den hidtidige ejer ikke bliver beskattet af sin avance på selve overdragelsestidspunktet.
Det betyder dog ikke, at skatten forsvinder.
I stedet overtager medarbejderejevirksomheden en såkaldt overdragerskat, der som udgangspunkt svarer til 22 % af den avance, som den tidligere ejer har opnået ved overdragelsen.
Skattebetalingen flyttes dermed fra sælgeren og kan under visse betingelser udskydes i medarbejderejevirksomheden.
Det kan have stor betydning for finansieringen af et generationsskifte.
Medarbejderne behøver ikke selv have hele købesummen
Medarbejdereje kan være særligt relevant i ejerledede virksomheder, hvor der ikke står en oplagt køber klar.
Det kan eksempelvis være, hvis:
- næste generation i familien ikke ønsker at overtage virksomheden
- ejeren gerne vil bevare virksomheden som en selvstændig virksomhed
- medarbejderne har stor viden om virksomheden og dens kunder
- ejeren ønsker et gradvist generationsskifte
- virksomhedens kultur og arbejdspladser skal bevares
- medarbejderne gerne vil tage et større ansvar for virksomhedens fremtid.
For nogle virksomhedsejere kan medarbejderne derfor være et alternativ til et salg til en konkurrent, kapitalfond eller anden ekstern køber.
Men modellen vil ikke nødvendigvis være den bedste løsning for alle virksomheder.
Læs også: “Forbedrede vilkår for generationsskifte i familien.”
Et eksempel på et gradvist generationsskifte
Forestil dig en virksomhed, hvor den nuværende ejer ønsker at trække sig tilbage inden for de næste fem år.
I stedet for at sælge hele virksomheden til en ekstern køber etablerer medarbejderne en medarbejderejevirksomhed.
I første omgang køber medarbejderejevirksomheden eksempelvis 40 % af virksomheden, mens den hidtidige ejer beholder 60 %.
En del af købesummen finansieres gennem et lån fra ejeren.
I de følgende år fortsætter virksomheden driften, og en del af medarbejderejevirksomhedens andel af overskuddet bruges til at betale lånet tilbage.
Senere køber medarbejderejevirksomheden yderligere ejerandele, mens den tidligere ejer gradvist trapper sit engagement ned.
På den måde kan generationsskiftet gennemføres over flere år frem for som ét stort salg.
Et generationsskifte kræver stadig god planlægning
De nye regler gør medarbejdereje til en mere tilgængelig mulighed, men et generationsskifte er fortsat en omfattende beslutning.
Virksomhedens værdi skal fastlægges, finansieringen skal sammensættes, den skattemæssige struktur skal vurderes, og både den nuværende ejer og medarbejderne skal være enige om rammerne for det fremtidige ejerskab.
Det er derfor vigtigt at se på hele virksomhedens situation, før modellen vælges.
For nogle virksomheder vil et traditionelt salg eller et generationsskifte inden for familien fortsat være den rigtige løsning. For andre kan den nye medarbejdermodel åbne en mulighed, som tidligere var svær at gennemføre.
Overvejer du, hvem der skal overtage din virksomhed?
Et godt generationsskifte begynder ofte flere år, før selve overdragelsen finder sted.
Hvis du overvejer et generationsskifte, kan det derfor være relevant at få undersøgt, hvilke muligheder der passer til både dig, virksomheden og de mennesker, der skal føre den videre.
Hos Tal & Tanker kan vi hjælpe med at skabe overblik over blandt andet værdiansættelse, skat, selskabsstruktur og de økonomiske konsekvenser ved et generationsskifte herunder også om medarbejdereje kan være en relevant mulighed for din virksomhed.
